Ezt az állampapírt vegye, ha a legjobb hozamot szeretné: aki nem ért a pénzhez, az is belevághat

A szakértők szerint elmúltak azok az idők, amikor kiugró hozamokra lehetett számítani az állampapírok után, de még mindig egy stabil megoldást jelentenek arra, ha valaki szeretné, hogy a megtakarítása megőrizze az értékét és ne veszítsen abból. Idén is kérdés: milyen állampapírt vegyek, mibe éri meg a leginkább befektetni?

A legtöbben különféle okokból szeretnénk befektetni: van, aki a gyerekei jövőjét tudná biztonságban, ezért több évre tervez. Van, aki már előre tudja, hogy jövőre felújítaná a lakást és ehhez jönne jól egy kis plusz. Az indok bármi lehet, többféle, a célhoz illeszkedő állampapír közül lehet választani.

Mennyire kockázatos befektetés az állampapír?

Sokan azért szeretnek állampapírba fektetni, mert az egyik legnagyobb előnye, hogy a futamidő végéig hozam- és tőkegarancia jár rájuk. Ez azt jelenti, hogy normál esetben a vásárló biztosan megkapja a befektetett pénzét és a kamatot is. 

Van azonban egy fontos különbség! Ha valaki közvetlenül a Magyar Államkincstárnál vásárol, akkor korlátlan állami garancia védi a pénzét. Ha viszont bankon vagy brókercégen keresztül vesz valaki kötvényt, akkor a Befektető-védelmi Alap (BEVA) nyújt védelmet, amely legfeljebb 100 ezer euróig (kb. 35 millió forintig) térít.

A biztonság ellenére az állampapírok sem teljesen kockázatmentesek. Létezik például likviditási kockázat, vagyis az állam bizonyos helyzetekben módosíthatja a lejárat előtti visszaváltás feltételeit. Emellett számolni kell azzal is, hogy a gazdasági környezet változhat, ami hatással lehet a befektetés értékére.

Nem is a kockázat a legnagyobb baj

Az állampapírokkal kapcsolatban felmerülő – fent ismertetett – kockázatokon kívül van egy nagyobb probléma, amire a Telex.hu hívta fel a figyelmet. Ez pedig nem más, mint a magas inflációnak köszönhető „inflációs veszteség”, ami az állampapírokat sem kíméli. Hiába a kamat, ha emellett a pénz értéke csökken. A gyakorlatban ez azt jelenti, hogy bár a befektetés kamatot hoz, a pénz vásárlóereje mégis csökken. Ha például a kamat 7%, miközben az infláció 8–9%, akkor hiába nő a megtakarítás összege, közben az árak gyorsabban emelkednek, így ugyanabból a pénzből kevesebbet tudunk vásárolni. Vagyis papíron nő a vagyonunk, de valójában veszít az értékéből.

Mondjuk egy családnak van 1.000.000 forint megtakarítása, abból állampapírt vásárol. Egy év múlva a kamatoknak köszönhetően 1.070.000 forint a megtakarítás, csakhogy idő közben az inflációnak „köszönhetően” az árak annyira felmentek, hogy a család pénze nem tudja megőrizni a vásárlóerejét. Az összeg papíron nőtt, de a valóságban ezért a pénzért már nem ugyanazt kapja az ember, mint amit egy éve kapott volna.

Milyen állampapírt vegyek rövid vagy hosszú távra?

A bankmonitor.hu készített egy összeállítást a jelenleg elérhető állampapírokból és hogy mikor melyiket érdemes választani.

Fix Magyar Állampapír

A Fix Magyar Állampapír jelenleg 5 éves futamidőre évi 7%-os fix kamatot kínál, ráadásul negyedéves kifizetéssel. Ez sokak számára nemcsak pénzügyileg, hanem pszichológiailag is előnyös, hiszen rendszeresen érkezik hozam a befektetés után. Ugyanakkor a fix kamattal akkor lehet jól járni, ha az infláció nem emelkedik tartósan 7% fölé. Ha mégis, a befektetés reálértéken veszíthet az értékéből.

Magyar Állampapír Plusz

A MÁP Plusz sávos kamatozással működik, éves szinten 6,5–7,5% közötti hozamot kínál, átlagosan évi 6,97%-ot. Legnagyobb előnye nem is a kamat, hanem a rugalmasság: évente egyszer, kamatfizetéskor teljes értéken visszaváltható. Ez azoknak lehet ideális, akik szeretnének egy kis mozgásteret hagyni maguknak, még ha ezért minimálisan alacsonyabb hozamot is kapnak.

Prémium Magyar Állampapír

A Prémium Magyar Állampapír korábban kiemelkedő hozamot biztosított, ma azonban már jóval visszafogottabb a hozama, az új sorozatok az inflációt követik, de mindössze 0,1% kamatprémiummal. Rövid távon kevésbé vonzó a fix kamatozású alternatívákkal szemben, viszont infláció ellen ez véd a legjobban.

Bónusz Magyar Állampapír

A Bónusz Magyar Állampapír a rövid távú piaci kamatokhoz igazodik, így gyorsan reagál a gazdasági változásokra. Jelenleg közel 7% körüli hozam érhető el vele, negyedéves kamatfizetéssel. Ez a befektetés azoknak kedvez, akik arra számítanak, hogy a kamatok a jövőben emelkednek. Ha viszont csökkennek, a hozam is gyorsan mérséklődik.

Tanácsra lenne szükséged az állampapír vásárláshoz? Kérdezd kollégáinkat az Ügyfélszolgálaton!

Euró Alapú Állampapír

Az euró alapú állampapír alacsonyabb, körülbelül 2% körüli kamatot kínál, viszont más előnye van: árfolyamvédelem. Ha a forint gyengül az euróval szemben, az árfolyamnyereség jelentős pluszt hozhat. Ezért inkább devizakockázat elleni védekezésként érdemes rá tekinteni.

Diszkont Kincstárjegy

Összességében elmondható, hogy a rövidebb futamidejű állampapírok – amelyek 1-2 évre szólnak – kisebb kockázatot jelentenek, de alacsonyabb hozamot is kínálnak. A hosszabb futamidejűek (3-5 év vagy még több) magasabb hozamot adhatnak, viszont nagyobb a bizonytalanság, hiszen nehéz előre látni a gazdasági helyzet alakulását.